[2021.12.23] 염승환 이사 일일시황/E트렌드/염블리

[12.23 마감시황]

증시는 답답하지만 그래도 위에서 버텨주고 있다. 국내 증시는 여전히 견조하다.
오늘 삼성전자 8만원 터치했고 오랜만에 LG전자가 좋았다.
2차 전지 오늘 조금 버텼다. 외국인, 기관은 오늘 샀다.
개인은 오늘 팔았다. 외국인은 오늘도 전기전자 샀다.
오늘 휴대폰 부품 기업들이 불을 뿜었다.
PCB 오늘 좋았다. 반도체도 좋았다. 오늘은 IT/HW의 날이었다.
코로나 치료제 관련주는 안 좋았다.
게임주도 오늘 대부분 밀렸다.
시장을 긍정적으로 보는 이유는 IT가 살아나기 때문이다.
조선, 건설, 철강, 기계 등등 계속 안 좋았던 기업들도 조금 참고 기다려보자.

[컴투스] 현대차증권, 김현용

- 목표주가 20만원 유지

- 아티스트컴퍼니 지분 1050억 원 인수

- 아티스트컴퍼니 설립자인 이정재, 정우성을 비롯 안성기, 박소담, 고아라 등이 소속. 넷플릭스 오리지널 드라마 내일 개봉 '고요의 바다' 제작사이기도함

- 컴투스, 위지윅스튜디오가 게임과 더불어 콘텐츠 사업까지 진출

- 메타버스, NFT 사업도 지속 추진 중. 내년에 게임 출시

- 기존 게임인 서머너즈워가 여전히 일 매출 7억 유지. 나온 지 7년 된 게임

- 현금 풍부. 메타버스, 게임, 드라마 등 콘텐츠 M&A로 확장 지속

[엠로] 신한, 황성환

- 국내 구매 공급망 관리 솔루션 1위

- 3분기 호실적 발표

- 신규 고객사 확보로 라이선스+기술료 부문이 꾸준히 고성장을 보이는 모습

- 공급망 관리(SCM) 관리의 중요성 부각

- 기업을 대상으로 SCM을 단계별로 구매 전략 컨설팅부터 최종 시스템 구축까지 솔루션을 제공

- 창업이래 설루션 계약 해지 건수는 1건에 불과

- PER 22배

<예시> A공장에서 AA배터리가 20개 있고 B공장에서 AA바태리로 오류표기되어 100개가 있을 때 기존 컴퓨터는 구분을 못했음
AA바태리를 폐기할 가능성
-> A공장에서 배터리가 100개 필요. B공장에서 AA바태리를 보내주는 상황

[SK하이닉스] 하이투자, 송명섭

- 실적 전망치, 목표주가 상향 조정

- 목표주가 15500원 상향

- 기간 조정 구간 진입을 염두

- 현물 가격 반등 생각보다 빠름. 대만 노트북 출하량도 양호

- 중국 스마트폰 출하량도 급격히 개선 중

- 경기지표들이 하강 국면, 코로나재확산, 금리인상, 러시아의 우크라이나 침공 우려 등 변수가 큰 상황. 확인할 사항은 많음

- 다만 주가는 바닥을 확인. 장기관점에서는 상승사이클 진입. 저가 매수 기회. 조정 시

[반도체 비중확대, 실적 예상치 변화에 주목] 신한, 최도연

- 마이크론 실적 발표 과정에서 실적 추정치가 상향될 조점이 발생. 인텔 낸드 사업부 인수 승인 완료. 이 또한 실적에 긍정적

- 메모리 주가는 업황을 두 개 분기 선행. 불황에서 실적 전망치 하향 조정이 마무리되면 주가는 반등하기 시작. 실적 전망치가 상향 조정되면 추세 상승이 시작

- 올해 2분기부터 하향 조정. 3분기 실적 발표 기점으로 하향 조정 마무리

- 메모리 실적 추정치 상승 반전이 생각보다 빠를 수 있을 전망

- 내년 상반기 내내 실적 추정치 오를 전망

- 삼성전자, SK하이닉스 비중 확대

- SK하이닉스 밸류체인 : 에이피티씨, 주성엔지니어링, 하나마이크론, 오션브릿지, 유진테크
- DDR5 : 심텍, 코리아써키트, 아비코전자, ISC, 티에스이, 한양디지텍 등

- 내년 상반기는 SK하이닉스의 설비투자 비중이 늘어날 전망

[반도체, 수급 개선 기대감 확대] 하나투자증권, 이원식

- 마이크론 22년 PC 수요 21년 대비 횡보 전망

- 기업형 PC 수요가 꾸준

- PC 예상보다 좋다면 D램 수요 증가율은 18에서 19%로 확대. 22년 메모리 업체들의 디램 공급 증가율이 +19%

- 내년 1분기 고정거래가는 하락 하지만 완만

- 메모리 업체들의 이익 전망치 상향 조정 기대

- 비중확대

[자동차] 한국투자증권, 김진우/ 김유희

- 외 안 오를까?

- 전기차 이젠 비전보다 계획이다.

- 100만 대에서 170만대로 목표치 상향

- 100만대로는 기존 점유율 목표치 8% 도달 불가능

- 구체적이고 현실적인 계획이 필요

- 전기차 대량생산계획을 GM, 포드 등이 발표

- 아이오닉 5 등 상품 경쟁력은 우수. 그런데 이를 활용 못하고 있음. 경쟁사 대비 더딘 전기차 라인업 전개와 설비 확충

- 전기차 공장 신설보다 기존 내연기관 라인의 전기차 전환 시기가 핵심

- 노조, 공급망, 관계 당국 등 다양한 이해관계자와 조율도 필요

- 쉬운 과제가 아니므로 OEM 업체들의 기업가치가 신생 전기차업체 대비 부진

- 금융시장은 이미 전체 차 시장이 전기차로 바뀐다는 전제하에 자동차 기업들의 기업가치를 전기차 점유율과 내연기관 전환 속도에 따라 매기는 중

- 내년 1분기 CEO 투자자 데이에서 구체적이고 공격적이고 현실적인 전기차 전략을 공개하느냐에 따라 주가가 결정

[NAVER] 하나금융, 윤예지

- 목표주가 55만원 유지

- 네이버웹툰 로커스 지분 52.19%를 235억원 공시

- 로커스의 기업가치는 450억

- 로커스의 자회사로는 싸이더스, 싸이더스스튜디오엑스

- 싸이더스애니메이션을 보유. 애니메이션 제작팀

- 네이버웹툰이 참여한 드라마 '유미의세포들'의 애니메이션을 담당

- 네이버웹툰의 지요 IP들의 애니메이션화를 담당한 것으로 기대

- 싸이더스스튜디오엑스를 주목. 로지를 만든 회사

- 네이버웹툰, 웹툰 속 캐릭터들을 가상화해서 굿즈도 판매하는 그림을 전망